?

Log in

No account? Create an account
Oppositus [entries|archive|friends|userinfo]
oppositus

userinfo  =>  livejournal userinfo  }
archive  =>  journal archive  }

Интернеты гудят про прилунившийся еврейский аппарат [12-04-2019, 10:15]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |ржунимагу пацтулом]

Но у евреев не только прилунение сегодня было, но и выборы недавно прошли. И, как оказалось, Израиль может не только в Луну, но и в выборы. И ещё как!!! Шикарная история у Давида: https://david-2.livejournal.com/547554.html
LinkЗарезать правду }

Полку прибыло [11-04-2019, 16:33]
oppositus
[Tags|, ]
[Настр. |весна]

Все интернеты гудят про начало торгов FXTB - ETF на T-Bills. Хотя это просто FXMM без валютного хеджа. Делов-то.

Но, раз уж все гудят, то я зашел проверить, что новенького. Ну и, как и говорил: Резюмируя, скорее всего в ближайшее время количество БиПИФов вырастет и довольно значительно. Разглядел в списке БПИФы на индекс S&P500, аж две штуки. От Сбербанка и Альфа-капитала. Пойду, почитаю проспекты, особенно про комиссии. А потом еще нужно сравнить MSCI USA и S&P 500 (не помню, сравнивал или нет, мог уже и сравнивать раньше) - по полной доходности и волатильности. Может, подумаю заменить FXUS. Или сделать микс FXUS + S&P 500.

В общем, жизнь кипит!
Link10 ножевых | Зарезать правду }

Традиционный весенний пост про говно [02-04-2019, 16:46]
oppositus
[Tags|, , ]
[Настр. |в ахуе]

Продолжаю радоваться неудержимому росту пенсионных накоплений. Напомню, что три года назад я перевел накопительную часть пенсии в НПФ Сбербанка. Выбирал по критерию "чтобы точно не лопнул". Понятно было, что доходности там не будет. Но хоть что-то. Почему переводил в Сбербанк? Как раз была пенсионная реформа, стоял шухер, нужно было что-то делать.

Итак, результаты:

2016-й год: +7,14%
2017-й год: +8,35%
2018-й год: +4,8%

Как так можно? А вот так и можно. Проблема даже не в Сбербанке, а в основном в Центробанке. Он просто не справляется с функцией мега-регулятора. После того, как в ЦБ передали регулирование фондового рынка и страхового рынка - они оба скатились в говно. Ну, кто не следит за фондовым рынком и инвестициями - может знать это по тому, что творится с ОСАГО. Так что улыбаемся и машем.

Немного смешного. Вот доходность государственного ВЭБа:
2016-й год: +11,69%
2017-й год: +8,74%
2018-й год: +6,07%

Еще пару лет подожду, посмотрю, что опять нареформируют, и уеду в ВЭБ, скорее всего.

Всем весны, улыбок и таяния снегов!
Link2 ножевых | Зарезать правду }

Давно не писал [28-03-2019, 16:36]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |бгг]

Актуальная на момент написания поста картинка - чисто поржать.

Link8 ножевых | Зарезать правду }

Задумался тут [22-03-2019, 14:02]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |задумчивое]

А не открыть ли мне категорию "А"? И пока жена на дачу будет в коробке тошнить - я вжик и без пробок уже там!
Link2 ножевых | Зарезать правду }

Не гарантийный случай. [14-03-2019, 16:12]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |гы!]

Беда подкралась, откуда не ждал. :(

Купил новый комп. А у него кнопка выключения не спереди, а сверху! Вот так:


В принципе, это удобно. Но у меня же котики!!! А комп стоит так, что они с него на шкаф прыгают (и обратно). Да и вообще, им интересно, они встают лапками на крышку и смотрят, что же там такое... Уже один раз выключили.

И чо делать? Ну, кроме очевидного совета положить на комп разделочную доску немного приклеить синей изолентой...
Link14 ножевых | Зарезать правду }

Началось, б...! Спасайся, кто может!!! [04-03-2019, 13:26]
oppositus
[Tags|, , , ]
[Настр. |ну, поглядим!]

А у нас еще один ETF нарисовался (который на самом деле биржевой ПИФ) - теперь от ВТБ: «ВТБ Корпоративные облигации» VTBBA. Комиссия 0.7% в год. Впрочем, ВТБ в своем стиле - это не пассивный фонд, а фонд с возможностью ручного управления.

На сайте написано, что "Структура активов портфеля максимальным образом соответствует внутренней структуре Индекса корпоративных облигаций Московской Биржи ... Фонд инвестирует в корпоративные облигации высокого качества, отобранные на основании внутренней экспертизы команды управляющих."

Теперь вспоминаем картинку отсюда: https://oppositus.livejournal.com/443302.html Облигационные индексы обыграло более половины управляющих. Но так как полу-активный облигационный фонд у нас сейчас один (остальные индексные), то пока как в анекдоте - "или обыграют, или не обыграют". Я уверен, что не стоит смотреть в сторону VTBBA ранее, чем через год. Но даже через год - нет гарантии, что они смогут стабильно обыгрывать индекс (с активными фондами это всегда так). Ну и индекс корпоративных облигаций Мосбиржи менее доходный, чем индекс государственных облигаций. Так что есть ли вообще смысл в этом фонде - не понятно.

Резюмируя, скорее всего в ближайшее время количество БиПИФов вырастет и довольно значительно. Наверняка инвестбанки и управляющие компании ломанутся осваивать модную поляну. И тут надо быть осторожным, чтобы не купить какое-нибудь непоймичто от фигзнаеткого с большой комиссией. Впрочем, плюсов пока больше - и линейка фондов расширяется, и комиссии снижаются. Ну и еще жирный плюс, что купоны и дивиденды в БиПИФах не облагаются налогами (такая вот у них форма собственности). То есть у идеи "сделать ETF по российскому праву" как минимум одно рациональное зерно было. Осталось посмотреть, как оно на длительном периоде себя покажет.

P.S. Интересно, как Финекс будет конкурировать с грандами в лице Сбера и ВТБ. Комиссии-то у Финекса повыше, и дивиденды и купоны налогами облагаются. То есть скоро Финекс начнет проигрывать в доходности БиПИФам. Но он пока остается единственным, кто дает международную диверсификацию. И даже если Сбер сделает свой MSCI USA - то выигрыша по сравнению с FXUS не будет, потому что иностранные бумаги облагаются налогами за границей. Останется только война комиссий. Будем следить!
LinkЗарезать правду }

Загадочная русская душа [28-02-2019, 20:52]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |чешет репу]

Купил лазерный дальномер. Хороший, не самый дешевый, на 100 метров. В магазине (кстати, фирменном) была акция - к дальномеру прилагался штатив в подарок. Ну, штатив-то штука нужная, решил брать и не торговаться.

Сегодня привезли - и дальномер и штатив. Дальномер могучий - за 75 метров точку видно (если знать, где искать). И штатив тоже ничего, для строительства будет в самый раз.

Но вот беда - на дальномере нет резьбы. В смысле - совсем нет, в принципе. На штатив он не встает ну никоим образом! Сижу теперь гадаю, почему штатив шел в подарок именно к этому дальномеру?! Пока идей нет (ну, одна есть - у них завал штативов и надо их распихать, чтобы освободить место на складе).
Link3 ножевых | Зарезать правду }

Осторожно - ленивцы! Часть два. [23-02-2019, 12:14]
oppositus
[Tags|, , ]
[Настр. |это какой-то позор]

Теперь Мосбиржа (честно - от них не ожидал). Просто покажу картинку:



Предлагаю вам интеллектуальный вызов! Кто сможет найти на графике падение на 88.26% - смело берите с полки пирожок.

Правильный ответ:

[Не спешите тыкать, подумайте хоть 10 секунд!][Правильный ответ]Финекс делал сплит по FXRU из расчета 1:10. То есть, разделили каждую ETF на 10, и цена стала в 10 раз меньше. Сплит был и на Мосбирже и в Лондоне.

По поводу первой картинки покажу и вторую картинку:



Повторю из прошлой записи:
Поэтому, если вы хотите что-то считать и выбирать - то только сами. Только по исходным данным с Мосбиржи (та еще морока - данных в нормальном виде нет, приходится ручками). И потом еще переспросите у Спортлото насчет дивидендов. :)


[Что еще спросить у Спортлото]И насчет сплитов - тоже!!!
Link2 ножевых | Зарезать правду }

Осторожно - ленивцы! [21-02-2019, 11:45]
oppositus
[Tags|, , ]
[Настр. |всё сам, всё своими руками]

Картинка с investfunds.ru:



Это сравнение RUSE и FXRL. Что здесь не так? То, что не учтен дивиденд, который был выплачен по RUSE. И даже не отмечен! Если вы смотрели какие-нибудь графики на Яхе и Гугле, то видели, что дивидендные выплаты на графиках отмечены. Например, наберите в Yahoo.Finance "SPYD" и посмотрите на графике сами (по ссылке нужно выбрать интервал хотя бы за 2 года). И в исторических данных тот же Яху.Финанс добавляет колонку "Adj. close" ("скорректированная цена закрытия"), где пишет цену закрытия с учетом дивидендов и сплитов (другое дело, как они это считают).

Я тоже сначала так ошибся с RUSE, но потом поправился: https://oppositus.livejournal.com/442580.html А вот про investfunds такого сказать не могу. Поэтому, если вы хотите что-то считать и выбирать - то только сами. Только по исходным данным с Мосбиржи (та еще морока - данных в нормальном виде нет, приходится ручками). И потом еще переспросите у Спортлото насчет дивидендов. :)

Так что у наших сервисов лень-матушка - не только двигатель прогресса, но и тренер вашего личностного роста!

- Ну а шо? Яка страна - таки теракты... Какой рынок - такие и сервисы. В том смысле, что пока нет массового инвестора, никто и не почешется.
Link2 ножевых | Зарезать правду }

Сравнение наших ETF на облигации [14-02-2019, 19:03]
oppositus
[Tags|, , ]
[Настр. |стриги купоны, пока горячо!]

Итак, на Мосбирже есть три облигационных ETF. Давайте их сравним. Но это ни в коем случае не инвестиционная рекомендация! :-Р

Начнем с RUSB - ETF от ITI Funds. Что мы про него знаем? Я - почти ничего, и узнать не смог. :(
1. Бенчмарк: индекс ITIEURBD. Я этот индекс не нашел (может быть плохо искал). Скорее всего, это приватный индекс, который не публикуется в общем доступе.
2. Состав фонда: я не нашел. Есть только топ-10 позиций на сайте (а всего 21 компонент). Я даже в чате у них спросил, где найти состав фонда. Никто не ответил.
3. Комиссии: 0.5%
4. Информационная справка: https://itifunds-etf.com/docs/ITI_Funds_ETFs_RUSB(ru).pdf

Итого, про RUSB по большому счету мне ничего не известно. Если вы знаете - дайте ссылку в комментариях. Так как торгуется инструмент недавно, и значений индекса-бенчмарка тоже нет, то я его даже с другими сравнить не могу. На этом о RUSB всё.

Реально я смог сравнить FXRU и SBCB (да и то не его самого, а индекс).
FXRU:
1. Бенчмарк: индекс BERUTRUU. Я этот индекс не опять нашел (может быть плохо искал). При этом я его уже раньше искал, и тоже не нашел. Скорее всего, это приватный индекс, который не публикуется в общем доступе.
2. Состав фонда: есть на сайте. Информация регулярно обновляется.
3. Комиссии: 0.5% по FXRU и 0.95% по FXRB. Это одна и та же ETF, только FXRB не зависит от курса доллара, а FXRU - зависит.
4. Информационная справка: https://finexetf.ru/api/files/docx/finex_etf_IE00BD5FH213_11_02_2019.pdf

SBCB:
1. Бенчмарк: индекс RUE10 на Мосбирже.
2. Состав фонда: есть на сайте. Состав индекса на Мосбирже смотреть не удобно.
3. Комиссии: 0.8%.
4. Информационная справка: https://www.sberbank-am.ru/individuals/etf/etf-eurobonds/

Сравнение. По каждой бумаге из портфеля я посмотрел ее рейтинг S&P. Для тех, кого S&P не рейтингует - я взял рейтинг Fitch. Сначала хотел посмотреть Fitch полностью, и еще и Moody's - но это реально много времени отнимает. А рейтинги различаются максимум на 1 ступень (а скорее всего одинаковые).

                      FXRU     SBCB     RUSB
Бумаг в портфеле:       27       10       21
Риск портфеля:                             ?
        BBB         11,70%   23,30%
        BBB-        57,09%   63,80%
        BB+         22,45%    5,70%
        BB           5,16%    7,10%
        B-           3,58%     -


Состав фондов на сегодня:
[Расходитесь, граждане, тут нет ничего интересного!]
FXRU:
    Позиция/Бумага              Вес в портфеле     S&P     Fitch
1   GAZPRU 6.51 03/07/22                 5,57%     BBB-	
2   SBERRU 5 1/8 10/29/22                4,88%      -      BB+
3   ROSNRM 4.199 03/06/22                4,83%     BBB-	
4   GAZPRU 3 1/8 11/17/23                4,70%     BBB-	
5   VEBBNK 6.902 07/09/20                4,61%     BBB-	
6   LUKOIL 4.563 04/24/23                4,52%     BBB	
7   GMKNRM 6 5/8 10/14/22                4,43%     BBB-	
8   VIP 5.95 02/13/23                    4,35%      -      BB+
9   GMKNRM 5.55 10/28/20                 4,24%     BBB	
10  NVTKRM 4.422 12/13/22                4,08%     BBB	
11  GAZPRU 4.95 07/19/22                 4,03%     BBB-	
12  SBERRU 6 1/8 02/07/22                3,88%      -      BB+
13  ALFARU 7 3/4 04/28/21                3,70%     BB+	
14  SIBNEF 4 3/8 09/19/22                3,66%     BBB-	
15  VTB 6.95 10/17/22                    3,58%     B-	
16  RURAIL 3.3744 05/20/21               3,52%     BBB-	
17  VEBBNK 5.942 11/21/23                3,29%     BBB-	
18  RURAIL 5.7 04/05/22                  3,21%     BBB-	
19  VIP 7 1/4 04/26/23                   3,13%      -      BB+
20  LUKOIL 6 1/8 11/09/20                3,10%     BBB	
21  CHMFRU 5.9 10/17/22                  3,02%     BBB-	
22  PHORRU 3.95 11/03/21                 3,00%     BBB-	
23  VEBBNK 6.025 07/05/22                2,86%     BBB-	
24  EVRAZ 8 1/4 01/28/21                 2,69%     BB	
25  SBERRU 5.717 06/16/21                2,51%      -      BB+
26  EVRAZ 5 3/8 03/20/23                 2,47%     BB	
27  VTB 6.551 10/13/20                   2,12%     BBB-

SBCB:
    Позиция/Бумага              Вес в портфеле     S&P
1   Роснефть, 2022                      15,00%     BBB-
2   Газпром нефть, 2023                 14,70%     BBB-
3   Россия, 2028                        14,00%     BBB
4   Алроса, 2020                        10,00%     BBB-
5   ВТБ, 2020                            9,80%     BBB-
6   Лукойл, 2026                         9,30%     BBB
7   Ceверсталь, 2022                     7,40%     BBB-
8   Евраз,2023                           7,10%     BB
9   Газпром, 2027                        6,90%     BBB-
10  БК Евразия, 2020                     5,70%     BB+


Теперь перейдем к графикам. Сам инструмент SBCB торгуется неделю. Значит, для сравнения нужно брать индекс-бенчмарк. Индекс RUE10 - долларовый. Значит, нужно взять также долларовый FXRU. Но, чтобы не делить потом цену на курс доллара, я взял данные по FXRU.LN - по торгам на Лондонской бирже. Данные с Yahoo.Finance. Были небольшие проблемы, когда я совмещал RUE10 и FXRU.LN - не совпадали праздники, и некоторых цен по FXRU не было в исходных данных. В результате график FXRU выглядит не так, как должен быть на самом деле.



Доходность % годовых у индекса RUE10 получилась 3,89%, у FXRU 4,22%. Это в долларах.
Волатильность (по дневным доходностям), соответственно, 0,25% и 0,24%. Но! По FXRU данных не хватает, часто торгов не было, цена не менялась. Это снизило расчетную волатильность. На самом деле у FXRU волатильность должна быть больше, чем 0,24%.
Корреляция между RUE10 и FXRU: 94,65%. На самом деле больше - такое значение из-за того, у FXRU низкая ликвидность в Лондоне.

Вот такие пироги. Выводы:
RUSB от ITI Funds. Я не понимаю этот инструмент - ни индекса, ни состава, ни рисков. История торгов пока слишком короткая, никаких выводов из истории еще нельзя сделать. Значит, действуем по заветам дедушки Баффета: "Если вы чего-то не понимаете - просто не делайте этого." Итого, я в их сторону не смотрю.

FXRU от Finex. Самый диверсифицированный фонд. Широкая диверсификация дает Финексу плюс в получении roll yield (дополнительная доходность при роллировании облигаций). При этом портфель рисковее, чем у Сбербанка. Но по этой причине и доходнее. Также большой плюс в том, что есть инструмент FXRB, который не зависит от курса доллара и дает доходность в рублях. Также обратите внимание на что, FXRU - это инструмент, по которому Финекс берет комиссию в 0.5% годовых. А на графике - индекс RUE10, который чисто расчетный. А у инструмента SBCB, который реально торгуется, есть комиссия 0.8% годовых. То есть FXRU обгонит SBCB больше, чем обогнал индекс. При прочих равных можно ожидать доходность по SBCB в 3,1% годовых, а по FXRU в 4.2% годовых (в долларах) - на 1-1.2 % годовых больше.

SBCB от Сбербанка. Самый "Сбербанк-style" среди фондов! Самый надежный, самый понятный, и (предположительно!) самый низкодоходный. Минус в том, что цена ETF зависит от курса доллара. Он не подойдет тем, кто не хочет брать на себя валютные риски.

На мой взгляд, Финекс выглядит лучше Сбербанка. Сбербанк выигрывает как менее рисковый инструмент, особенно с точки зрения риска самого Сбербанка. Но фонд Финекса продуманнее и доходнее.
Link4 ножевых | Зарезать правду }

Утром в газете - вечером в куплете! [13-02-2019, 14:00]
oppositus
[Tags|, , ]
[Настр. |инвестируй с нами, инвестируй лучше нас!]

(Наверное, теперь везде нужно писать, что это не инвестиционная рекомендация, все персонажи выдуманы, не надо ничего покупать, продавать, менять и пр. Короче, проходите мимо, я вам ничего не говорил и не предлагал.)

В предыдущем посте сказали, что на Мосбирже появились ETF (на самом деле - БиПИФ) на облигации. От Сбербанка. Сбербанк молодец, хоть и слоупок. Появились 2 инструмента: SBGB - индекс гос. облигаций полной доходности RGBITR и SBCB - еврооблигации от Сбербанка.

Кстати, кто не знает. Вот тут список EFT на Мосбирже, а вот тут - список БиПИФов.

Ну, раз появились облигационные инструменты, нужно понять, стоит ли покупать. Про SBCB (еврооблигации) ничего пока сказать не могу. Нужно подробно читать декларацию, смотреть состав, бенчмарк и пр.

А вот SBGB имеет смысл сравнить с нашим ветераном от Финекса - с FXRB. Сам SBGB сравнить нельзя, но индекс RGBITR - можно. (Есть еще ETF еврооблигаций RUSB от ITI Funds, но с ней сравнивать не будем - слишком короткая история).

Вот график:

Вот результаты:
                                            FXRB       RGBITR
Доходность % годовых:                      9,64%        8,09%
Волатильность (по дневным доходностям):    1,01%        0,46%
Корреляция:                               99,24%


Здесь график FXRB построен с учетом реинвестирования дивидендов после налогов (они 3 раза заплатили дивиденды, а потом прекратили и начали реинвестировать сами).

Если посмотреть период, когда Финекс перестал платить дивиденды, то картина похожая:
[Похожая картина]
                                            FXRB       RGBITR
Доходность % годовых:                     12,06%       10,19%
Волатильность (по дневным доходностям):    1,03%        0,49%
Корреляция:                               99,22%



Какие выводы?
1. FXRB доходнее. Тут ничего удивительного нет - корпортативные облигации доходнее государственных. Возможно также, что Финекс также получает дополнительную прибыль от валютного хеджирования (FXRB - это FXRU с рублевым хеджем, чтобы курс доллара не влиял на цену).
2. FXRB волатильнее. Тоже не удивительно.
3. Комиссии у FXRB 0.95%. У Сбербанка 0.8%. Но даже с учетом более низкой комиссии SBGB не обгонит FXRB.
4. Риски. У Сбербанка сильно меньше. Во первых, "кто его посадит - он же памятник?!". Сбербанк это навсегда, и ничего с ним не случится. А Финекс уже кошмарили (но не выкошмарили). Во-вторых, санкции и вот это всё. Теоретически могут накрыться как сами корпоративные еврооблигации (риски эмитента), так и могут запретить их покупать. А Финекс - иностранная контора, ничего сделать не сможет. Валютный риск - может быть запретят использовать доллары для наших еврооблигаций. Тогда эмитенты перейдут на евро, а что в этом случае будет с FXRB - вообще не понятно. И так далее. У SBGB этих рисков в принципе нет.
5. FXRB подвержен паническим атакам - быстро слили, быстро выкупили ("упал-отжался"©, ага). RGBITR больше зависит от международных потоков капитала - ведет себя более "плавно": месяцами падает при выводе капитала или месяцами ускоренно растет при притоке капитала.
6. Если вы вдруг занимаетесь спекуляциями на облигациях, или выгадываете момент, чтобы купить дешевле - продать дороже, то для вас нет разницы между инструментами. Корреляция полная. Тут уже нужно смотреть на желаемую волатильность и надежность.

Так что если вам нужна доходность и вы готовы терпеть риски - то FXRB. Если же хотите спать спокойно, как за каменной стеной - то SBGB. Ну и конечно влияет срок инвестирования. На горизонте год-два однозначно Сбербанк - разница в доходности будет небольшой, а волатильность сильно меньше. Долгосрочникам нужно смотреть на FXRB.

Ну и потом попробую сравнить наши имеющиеся инструменты на еврооблигации, и попытаюсь понять, кто во что горазд.
Link5 ножевых | Зарезать правду }

МЧС предупредил!.. [13-02-2019, 09:32]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |высокая грусть с мажорными нотками]

Вчера поздно вечером пришло СМС от МЧС - что сегодня ночью ожидается гололед, порывы ветра до 15 м/с и падение деревьев. Ну и ладно, я по ночам сплю в постели, а не под деревом.

А утром проснулся... На улице красотища и день жестянщика! Ну, за МЧС!

[Фото плохое, потому что с утюга и я не умею]
Link2 ножевых | Зарезать правду }

Картинка [12-02-2019, 14:15]
oppositus
[Tags|, , , , ]
[Настр. |управляй@обгоняй]

Сергей Спирин поделился картинкой: https://fintraining.livejournal.com/1065375.html Скопирую ее сюда тоже:

Доля (%) активно управляемых фондов, обогнавших по доходности средний пассивный фонд той же категории за периоды в 1 год – 3 года – 5 лет – 10 лет, заканчивающие 31 дек. 2018 г.




От себя хочу сказать про строчки, где результат активного управления превосходит пассивное: "Foreign small-mid blend" (фонды иностранных [иностранных для США] акций средней и малой капитализации), "Diversified EM" (диверсифицированные фонды развивающихся рынков) и облигации.

Я уверен, что это не потому, что в этих фондах работают особо продвинутые менеджеры. Скорее всего - просто недостаток пассивных инструментов для инвестирования. Ну, например, возьмем Мосбиржу. Развивающийся рынок, при этом с хорошей инфраструкторй и не бедный на эмитентов, обороты и капитализация по сравнению с другими EM тоже высокие.

Ну и где на Мосбирже пассивный инструмент на индексы средней и малой капитализации ММВБ? Где ETF на облигации? Нету - ни гос. облигаций, ни корпоративных. Только евробонды покрыты, но это не самый большой сегмент. А где ETF на дивидендные акции? Где это все? Где частный капитал? Где первое общество взаимного кредита? Где, спрашиваю я вас, второе общество взаимного кредита? Где товарищество на вере? Где акционерные компании со смешанным капиталом? Где это все? Безобразье!

Наверняка во всяких Турциях, Вьетнамах и Египтах дела обстоят похожим образом, а скорее всего и похуже. Таким образом - да, имеет смысл вкладываться в активно управляемые фонды. Но, конечно, только в те, у которых нет пассивной альтернативы. У нас это всякие ПИФы, но с нашими ПИФами надо осторожно обращаться. А то сегодня он "ПИФ золота", а завтра - уже "ПИФ акций Китая", при этом реально покупают корпоративные облигации 2-го эшелона (такие случаи бывали).

P.S. Подумалось тут, что "пассивная альтернатива"® - отличное название для чего-нибудь. Причем, при регистрации торговой марки указывается класс товара или услуги. То есть, можно одновременно зарегистрировать финансово-консультационную фирму, модель диванов и гей-клуб - и никаких конфликтов, все будут жить мирно. Богатая идея!
Link5 ножевых | Зарезать правду }

Предложение от которого можно отказаться [07-02-2019, 13:55]
oppositus
[Tags|, ]
[Настр. |отакота!]

Звонят из банков. Предлагают перекредитоваться. Я не посылаю сразу, а соглашаюсь посчитать ежемесячный платеж на оставшуюся сумму. И чего-то никто еще смог насчитать меньше, чем я плачу сейчас.

Тогда они переходят к плану "Б" - предлагают увеличить срок, и тогда платеж будет меньше. На что следует контр-план "Б" - переплата по новому кредиту всё равно будет больше, чем если ничего не делать. На вялую попытку "но вы можете гасить досрочно", я вяло отвечаю, что и сейчас могу.

Наконец следует план "Ц" - мы дадим вам больше, вы погасите текущий кредит, и у вас еще останется. На ответ "я брал кредит под конкретную цель, ее выполнил и мне больше не надо" - они не находят что возразить (наверное, не понимаю, как такое может быть), и заводят шарманку по 2-у кругу.

Тут следует контрольный в голову. Я им говорю, что прекрасно знаю свой кредитный рейтинг (930/1000), и какие банки им регулярно интересуются (кредитные бюро дают довольно подробный отчет). Так что я подожду, пока ставки снизятся, и тогда вы мне снова позвоните - никуда не денетесь. А когда ставки еще раз снизятся - мне позвонят ваши конкуренты, которые тоже меня регулярно мониторят. Тут они возразить уже ничего не могут и мы вежливо прощаемся.

Так что нет - банки не мафия. :) Отказаться можно. Тем более, когда я им нужен сильно больше, чем они мне.

P.S. Пришла СМС от МКБ:

Нам повезло - вы наш клиент! Денис Александрович, для вас мы приготовили специальное предложение. Оформите кредит наличными на 240 000 рублей по ставке 17.5% годовых...

Мне не нужно 240 тыр. И под 17.5% я кредиты не беру. Так что не очень-то и повезло. :) Пользуясь случаем, посылаю им лучи любви и добра.

P.P.S. Кстати, знать свою кредитную историю - вещь полезная. Не говоря уже о том, что бесплатная.
Link18 ножевых | Зарезать правду }

Как читать аналитические статьи. [06-02-2019, 10:30]
oppositus
[Tags|, ]
[Настр. |ха-ха-ха]

Нужно использовать метод, описанный Пелевиным в романе "Поколение П" с небольшой адаптацией.


— Есть три буддийских способа смотреть телевизор. В сущности, это один и тот же способ, но на разных стадиях тренировки он выглядит по-разному. Сначала ты смотришь телевизор с выключенным звуком. Примерно полчаса в день, свои любимые передачи. Когда возникает мысль, что по телевизору говорят что-то важное и интересное, ты осознаешь ее в момент появления и тем самым нейтрализуешь. Сперва ты будешь срываться и включать звук, но постепенно привыкнешь. Главное, чтобы не возникало чувства вины, когда не можешь удержаться. Сначала так со всеми бывает, даже с ламами. Потом ты начинаешь смотреть телевизор с включенным звуком, но отключенным изображением. И наконец, начинаешь смотреть выключенный телевизор. Это, собственно, главная техника, а первые две — подготовительные. Смотришь все программы новостей, но телевизор не включаешь. Очень важно, чтобы при этом была прямая спина, а руки лучше всего складывать на животе — правая ладонь снизу, левая сверху. Это для мужчин, а для женщин наоборот. И ни на секунду не отвлекаться. Если так смотреть телевизор десять лет подряд хотя бы по часу в день, можно понять природу телевидения. Да и всего остального тоже.

...

— А чего ты его тогда переворачиваешь?

— Это четвертый буддийский способ. Он используется в случае необходимости все же посмотреть телевизор. Например, если ты курс доллара хочешь узнать, но не знаешь, когда именно его объявят и каким образом — вслух скажут или таблички у обменных пунктов будут показывать.


В общем, лучший способ читать рыночную аналитику - это ее не читать. Но иногда приходится. Например, заходишь на сайт на индекс посмотреть, а там вокруг графика всякие новости и прогнозы, куда пойдет нефть, рубль и пр. Я изобрел почти буддийский способ читать этот фуфел без вреда для психики. Больших усилий не требуется, а пользы целый вагон! Делюсь с читателями (заметьте - совершенно бесплатно!).

Так как аналитики со своими прогнозами всегда обсираются, то нужно в тексте мысленно заменять слово "аналитик" на "обосратыш". И тогда всё становится кристально ясно и местами даже интересно.

P.S. Картинко для иллюстрации (вот прямо перед написанием поста сделал):


P.P.S. Как-то по молодости я свой телевизор переворачивал и так смотрел, полгода примерно. Прикольно. Только в нем что-то нарушается и плывет сведение цветов в кинескопе - часть картинки становится красной, часть синей и часть зеленой. А потом появились плоские ТВ и Ютуб, а картинку можно переворачивать видео-драйвером. Прогресс!
Link2 ножевых | Зарезать правду }

FXRL, SBMX и RUSE (обновлено) [05-02-2019, 15:27]
oppositus
[Tags|, , ]
[Настр. |как-то так]

(Неправильно посчитал доходность RUSE - они платили дивиденд. Пересчитал.)

Сегодня юбилей - 140 дней от запуска ETF от Сбербанка на индекс ММБВ. Решил посмотреть, что он и как и сравнить с Финексом. Дополнительно, на ММВБ есть еще ETF от ITI Funds под тикером RUSE. Вот график с 17 сентября 2018 г. (построен по средневзвешенным ценам):



Что касается Сбербанка - то пока все нормально. Разница доходности между инструментами есть (0.26%), но маленькая. Это может быть артефактом короткой истории и низкой ликвидности. Выводы делать рано.

А вот задуматься над одним вопросом стоит уже сейчас, чтобы потом не было мучительно больно. SBMX отслеживает индекс ММВБ полной доходности "брутто" - т.е. индекс без учета налогов. Потому что SBMX это не ETF, а биржевой ПИФ - а ПИФы налоги на дивиденды не платят. А FXRL и RUSE отслеживают индекс ММВБ полной доходности "нетто" по налоговым ставкам для нерезидентов. Потому что они находится иностранных юрисдикциях. Если зайти на сайт Мосбиржи на страницу с индексами полной доходности и сравнить их между собой за весь доступный период... То картина получается однозначная:



Не удивительно, что если не платить налогов, то доходность получается больше. "Л" - логика!

За 10.5 лет индекс брутто обогнал нетто-нерезидентов на 12,33% (+ 101.28% против +88.95%). Если перевести в годовые проценты, то брутто-индекс показал 6,82% годовых, а нетто-индекс 6,18% годовых. На 0,63% годовых лучше.

При этом комиссии SBMX 1.1% в год (пишут, что когда активы фонда превысят 2,5 млрд руб., комиссия снизится до 1%). Но эта комиссия - максимальная, по факту может быть меньше. У FXRL комиссия 0.9% годовых. У RUSE - 0.65%.

Итого, на долгосроке, при неизменных налогах, SBMX должен выигрывать у FXRL примерно на 0.5% годовых (у RUSE - чуть больше 0.25% годовых). Много это или мало? Скажем, за 30 лет (при сохранении доходности по индексам на уровне 6,82% и 6,18% годовых) один миллион рублей с учетом комиссий превратится:
SBMX = 1000000 * (1.0682 - 0.01) ^ 30 = 5 457 990
FXRL = 1000000 * (1.0618 - 0.009) ^ 30 = 4 681 406
RUSE = 1000000 * (1.0618 - 0.0065) ^ 30 = 5 026 644

SBMX даст на 775 тысяч больше, чем FXRL и на 425 тысяч больше, чем RUSE. Но это на очень долгом сроке. На сроке 10 лет разница уже будет всего 88 тысяч. И это в предположении, что комиссии не будут снижаться.

В общем, менять FXRL на SBMX стоит только самым долгосрочным инвесторам. И не прямо сейчас. Сначала нужно посмотреть, как Сбербанк пройдет дивидендный сезон (летом) и проверить, что доходность будет в порядке и не разойдется с индексом. А то всякое бывает. Индекс рассчитывает теоретическую доходность, а как практически Сбербанк справится с реинвестированием дивидендов - нужно посмотреть.

И уже в конце осени еще раз всё посчитать и подумать, стоит ли менять ETF. Ну а новым инвесторам, наверное, имеет смысл сразу сразу брать в портфель SBMX и потом в конце года проверить его доходность.

Отдельно по поводу RUSE и дивидендов. Тут всё не так однозначно. Они получают дивиденды по акциям, платят налоги. Потом они выплачивают дивиденды, и держатели ETF платят налоги на эти дивиденды. Получается двойное налогообложение. На графике реинвестирование в RUSE посчитано с учетом налога на дивиденды: 18-го декабря они выплатили $0.76, что равно 50,72 рублей, что равно 44,13 рубля после налога. Именно эти 44,13 и были реинвестированы.

Второй момент - дивиденды платят в долларах. Мне в Открытии приходили дивиденды от Qiwi в долларах. С ними ничего нельзя сделать - обмен на рубли в валютной секции лотами по 1000 долларов. Если у вас на счете валяется десятка баксов, то ее можно только вывести. Даже реинвестировать нельзя. Но на ИИС и вывести тоже нельзя. %) Так что дивиденды могут застрять мертвым грузом. Есть вариант купить что-нибудь именно за доллары (на ММВБ есть инструменты, торгуемые напрямую в долларах), но и это может быть геморроем. Так что аккуратнее. Впрочем, в комментариях пишут, что есть и другие варианты - нужно уточнять у брокера.

В любом случае нужно ждать конца осени, и смотреть как SBMX и RUSE пройдут дивидендный сезон (к FXRL тут вопросов нет - они не первый год торгуются).
Link12 ножевых | Зарезать правду }

Пропал калабуховский дом! [01-02-2019, 21:32]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |ну, за прогресс!]

Обнаружен способ взломать Wi-Fi с помощью лампочки
Хакер из LimitedResults рассказал об уязвимости умных лампочек...
Специалист пояснил, что управление лампочкой осуществляется с помощью приложения, установленного на телефоне, но умное устройство можно взломать напрямую. Хакер использовал для обхода защиты ручную пилу, чтобы извлечь чип умной лампы, а затем подключил его к другому устройству через USB-порт. Оказалось, что эти данные хранятся в чипе лампочки в незащищенном виде, а внутри отсутствуют какие-либо настройки безопасности.

Сначала вибраторы сливали всякое интересное. Теперь вот и лампочки взбунтовались. Вот ты какая, сингулярность!
LinkЗарезать правду }

Like a Boss [27-01-2019, 18:16]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |like a boss]

Пока падал снег - встал в левый ряд, и летел 90, пока пенсы в правом тошнили 70. True story!

Но вообще зимой надо дома сидеть. Ездить не надо.
Link3 ножевых | Зарезать правду }

Адъ и Еврейская АО [26-01-2019, 15:16]
oppositus
[Tags|]
[Настр. |чешет репу]

В Москве снегопад. И завтра снегопад. А мне завтра ехать за 200 км и потом 200 км обратно. Как - непонятно. Мог бы не ехать - не поехал бы. Но надо.

Сегодня в час поехал за машиной, пробки были 4 балла. Через 2 часа пробки уже 7. И это в субботу, когда большинство дома сидят. А как ее в понедельник утром отдавать, когда после снегопада все ломанутся на работу - я вообще не понимаю.

Но зато на Ютубе сегодня-завтра появится много прикольных видосиков с регистраторов. Всех с днем жестянщика!
Link4 ножевых | Зарезать правду }

navigation
[ viewing | most recent entries ]
[ go | earlier ]